Что такое ценная бумага? Виды, классификации

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое ценная бумага? Виды, классификации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

1. Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.
2. Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.
3. Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.
4. Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.
5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.

Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

• кредитование;

• выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Классификация ценных бумаг

ЦБ отличаются по тому, кто их произвел, и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.

Деление по функционалу:

1. Паевые. Они определяют пай, который можно купить или продать. В основном это акции.

2. Долговые. Бумаги, фиксирующие факт взятия кредита (долга). К ним относятся: акции, закладные, облигации, сертификаты, векселя.

3. Производные. Инструменты, подтверждающие право на сделку. Это опционы и фьючерсы.

По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:

1. Коммерческие. Рассчитаны на короткий срок, функционируют на денежном рынке. К ним относятся векселя и аккредитивы.

2. Фондовые. Продаются и покупаются на фондовом рынке, действуют больше 12 месяцев или бессрочно. Это акции и облигации.

По сроку действия:

1. Срочные. Бывают краткосрочными (до 1 г.), среднесрочными (от 1 г. до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30-40 лет).

2. Бессрочные. Их существование не ограничено сроком действия.

Важно! Фондовые инструменты продаются неограниченное число раз. Коммерческие – единожды.

По классификации видов ценные бумаги делят на:

1. Основные. Документы, в основе которых — имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки.

2. Производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов.

По форме:

1. Документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа.

2. Бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя.

По способу владения:

• предъявительские (неименные);

• именные, выпущенные для конкретного человека;

• ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах.

По виду выпуска:

1. Эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке.

2. Неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится.

По наличию риска:

1. Безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации.

2. Рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции.

Кроме того, существуют ценные бумаги российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов. Отечественные бумаги в большинстве своем торгуются на бирже, расположение которой — Москва.

Покупка ценных бумаг – это еще один способ сохранить и увеличить свои сбережения, так же как, например, банковский вклад. Конечно, инвестирование в ценные бумаги – это целая наука. И как любая профессия или знание, требует обучения.

Рынок ценных бумаг (или по-другому его называют фондовый рынок) – это место, где покупают и продают ценные бумаги. Главная задача рынка ценных бумаг – это привлечение капитала для экономического развития. Фондовый рынок помогает предприятиям, фирмам привлекать деньги для своего развития, а инвесторам получать доход от владения ценными бумагами. Главные действующие лица на рынке ценных бумаг – это эмитент и инвестор.

Эмитент — это тот, кто выпускает (эмитирует) ценные бумаги для продажи, то есть для привлечения денег. Эмитентами могут быть организации или государство.

Инвестор — это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить доход. Под общим названием ценные бумаги подразумевают обычно акции и облигации, хотя есть и более сложные инструменты для профессионалов.

Ценные бумаги можно разделить на три категории:

• Долевые бумаги: обыкновенные и привилегированные акции ;
• Долговые бумаги: векселя и облигации ;
• Производные инструменты (деривативы): фьючерсные и опционные контракты.

Первичные ценные бумаги, эмиссия и оборот которых разрешен в России на законодательном уровне:

1. Акции – бумаги, дающие право их обладателям участвовать в управлении акционерным обществом, регулярно получать дивиденды от деятельности акционерного общества и претендовать на долю от имущества предприятия в случае его ликвидации.
2. Облигации – бумаги, фиксирующие право владельца получить в установленную дату сумму номинальной стоимости акции, выплаты по процентам, а также в определенных условиях дающие возможность претендовать на часть имущества эмитента.
3. Векселя – бумаги, подтверждающие обязательство должника вернуть деньги в определённый срок.
4. Чеки – поручения, которые даются банку на выдачу владельцу бумаги денег в указанный период времени.
5. Банковские сертификаты – документы, подтверждающие наличие денежного вклада в банке и фиксирующие обязательство банка вернуть сумму депозита и начисленные проценты в определённый срок.
6. Коносаменты – стандартные документы для перевозки грузов, в которых зафиксированы права на погрузку, транспортировку и получение перевозимого товара.
7. Закладные – документы о залоге имущества. Фиксируют право владельца на исполнение денежных обязательств, обеспеченных ипотечным договором.
8. Инвестиционные паи – документы, подтверждающие владение долей имущества ПИФа.

Список ценных бумаг этими пунктами не исчерпывается и в перспективе на российском рынке возможно появление новых разрешенных законом активов.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов.

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги

Следующая группа видов ценных бумаг предоставлена другими специалистами в этой области. Ведь часто бывает, что одно явление мы классифицируем, по-разному, и четкой структуры просто нет.

Ценные бумаги делятся на:

• листинговые (listed security) – долевые или долговые документы, которыми торгуют на официальной фондовой бирже;

• гибридные (hybrid security) – ценные бумаги, у которых есть свойства долевых и долговых финансовых инструментов;

• погашаемые (redeemable security) – долевые и долговые бумаги. Они погашаются при наступлении определенных условий или по истечению срока. Чтобы было понятно рассмотрим, пример: предмет – привилегированные акции (акции, которые обладают рядом прав, но одновременно на них наложены определенные ограничения). Со временем их необходимо либо конвертировать, либо выкупить эмитентом. Эта акция не имеет право голоса, поэтому она становится похожей на облигацию.

В теории классификации имеют виды, а виды в свою очередь подвиды. Рассмотрим в этом ключе признаки ценных бумаг (табл.1). Данные подвиды обусловлены особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.

Таблица 1. Классификация ценных бумаг

Классификационный признак	Виды и подвиды ценных бумаг
Происхождение	Первичные – активы, которые базируются на инструментах, но не входят в состав ценных бумаг (акции, векселя и т.д.)
Срок существования	Срочные – ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные). Бессрочные – ценные бумаги, нерегламентированные сроком.
Формы существования	Документарные и недокументарные формы
Национальная принадлежность	Отечественные и иностранные
Тип использования	Инвестиционные, или капитальные – документы являются объектом вложения капитала (акции, фьючерсные контракты и др.) Неинвестиционные – разновидность ценных бумаг, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Порядок владения	Предъявительские – все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства. Именные – долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства. Ордерные – включают в себя платежные и товарораспорядительные документы.
Форма выпуска	Эмиссионные – бумаги, которые включают последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг. Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.
Форма собственности	Государственные Негосударственные – ценные бумаги, выпускающиеся в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами.
Классификационный признак	Виды и подвиды ценных бумаг
Характер обращаемости	Рыночные, или свободно обращающиеся Нерыночные – обращение ограничено, ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента в оговоренный срок.
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые, рисковые
Наличие дохода	Доходные и бездоходные
Форма вложения средств	Долговые – предъявительские бумаги, имеющие фиксированную процентную ставку и наделенные обязательством выплатить долг в оговоренный срок (облигации, банковские сертификаты и др.). Владельческие долевые – документы, которые дают право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты и др.)
Экономическая сущность (вид прав)	Акции, облигации, векселя и др.

Свойства ценных бумаг

Все виды ценных бумаг имеют одинаковые свойства. Свойства являются тем моментом, который всех их объединяет. Итак, к свойствам ценных бумаг относят:

1. обращаемость (это свойство подразумевает способность всех видов ценных бумаг быть купленными и проданными в пределах спецрынка, данное свойство позволяет выступать им в виде автономного инструмента быстрых платежей).
2. доступность для рамок гражданского оборота (этот фактор крайне важен для общественности, так как он подразумевает способность ценной бумаги стать объектом иных сделок гражданского формата).
3. серийные признаки и стандартность (то есть при выпуске подчинены стандартным формам, согласно которым они выпускаются);
4. рыночность (то есть принадлежность всех бумаг соответствующему рынку, в котором и происходит их обращение);
5. ликвидность (все виды ценных бумаг обладают способностью быстро продаваться, таким образом, превращаясь в деньги);
6. риск (это свойство имеют все виды ценных бумаг, оно свидетельствует о возможности потерь, которые могут возникнуть у инвестора в ценные бумаги);
7. обязательность быть выполненными;
8. определенная степень доходности.

Изучив виды ценных бумаг, которые выше были описаны, и принципы госрегулирования рынка ценных бумаг, становится ясно, насколько велика роль данного финансового инструмента в контексте развития нашей страны. Изучение законодательной базы доказывает, что госаппарат с особым вниманием относится к этому инструменту финансового рынка. Принципы оборота ценных бумаг в России прописаны в ряде законов России. Систематически в законодательную базу вносятся поправки для усовершенствования политики госрегулирования описываемого выше специфического рынка. Государственные ценные бумаги могут влиять на уровень экономики страны. К примеру, финансирование дефицита госбюджета может происходить через выпуск и размещение различных государственных долговых ценных бумаг. Чтобы привлечь дополнительные средства в органы госуправления, государство начинает выпуск облигаций государственного займа. Такие ценные бумаги могут быть размещены как в пределах внутреннего, так и в пределах внешнего финансового рынка. Продажа гособлигаций, как показывает практика, не раз помогала «залатать дыры» бюджетного дефицита.

По национальной принадлежности:

• национальные
• иностранные

По форме владения:

• предъявительские (не содержат имя владельца, просто могут передаваться от одно лица другому)
• именные (содержат имя владельца)
• ордерные ( возможность их передачи другому лицу при оформлении передаточной подписи)

По форме выпуска:

• эмиссионные ( выпускаются крупными партиями, все эти бумаги внутри партий идентичны)
• неэмиссионные ( выпускаются небольшими партиями или даже поштучно без государственной регистрации)

По виду эмитента (то есть того, кто выпустил эти ценные бумаги)

• государственные
• негосударственные (корпоративные)

По уровню риска:

• безрисковые ( риск практически отсутствует – краткосрочные, на 1-3 месяца)
• низкорисковые (государственные)
• среднерисковые ( корпоративные )
• высокорисковые (обычно акции)

По степени обращаемости:

• рыночные (свободно обращаются)
• нерыночные (могут возвращаться только эмитенту, не могут перепродаваться)

По форме привлечения капитала:

• долевые (отражают долю в капитале общества)
• долговые ( форма займа денег)

Свойства ценных бумаг и закрепляемые ими права

Согласно классическому своему определению, данному в большинстве экономических словарей, ценная бумага должна удовлетворять следующим основным требованиям:

1. Ценная бумага должна свободно обращаться на рынке, то есть покупаться и продаваться;
2. Она должна соответствовать определённым стандартам, делающим её ликвидным (способным обращаться) товаром;
3. Она должна быть доступной для гражданского оборота;
4. Её оборот должен быть регулируемым, а сама она — признана государством;
5. Как часть определённого сегмента рынка, ценная бумага должна, в определённой степени, являться его отражением, быть рыночной;
6. Она должна иметь документальную форму (при этом не важно, на бумаге она выпущена или же — в электронном виде);
7. Информационная открытость для потенциальных инвесторов — это ещё одна важная её черта;
8. Риск — это ещё одно свойство неразрывно связанное с ценными бумагами. Он отражает степень вероятности того, что расходы, связанные с приобретением и владением ценной бумаги, в итоге превысят доходы получаемые от неё;
9. Доходность — это то, ради чего, в большей степени, и приобретается инвестором та или иная ценная бумага. Она напрямую связана с риском. Чем больше риск, тем выше потенциальная доходность.

В зависимости от типа ценной бумаги, она может давать своему владельцу следующие права:

1. Право на требование определённой суммы денег и процентов по ней (долговые ценные бумаги, паи инвестиционных фондов);
2. Право на долю в бизнесе (в том числе и на часть прибыли от него в виде дивидендов) и на участие в управлении им (долевые ценные бумаги — акции);
3. Так называемое, вещное право. То есть право на определённые товары находящиеся во временном владении другого лица, например, перевозчика (разного рода товарораспорядительные документы, например, коносаменты).

Что такое ценные бумаги и для чего они нужны

Итак, ценные бумаги (ЦБ) представляют собой финансовую документацию, обладающую формальными признаками и дающую определенные права их держателю. В действительности, можно использовать и другие слова для описания данного термина, однако суть останется прежней. Идея в том, что у владельца ЦБ имеются некоторые права, а у эмитентов – обязанности.

Для лучшего понимания отметим, что ЦБ – это не вид физического товара и не услуга. Это представляющий ценность документ, который покупается и продается по определенной стоимости.

Если подходить к вопросу с юридической стороны, то получается, что вышеуказанная финансовая документация дает ее держателю имущественные права. С точки зрения экономики, ее можно рассматривать как вид экономических ценностей, которые способны приносить прибыль и менять на реальные финансовые средства.

От рассмотрения понятия и свойств ценных бумаг переходим к истории их возникновения.

Банковский сертификат

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

1. Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет.
   По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями.

   Данный вид бумаги может быть:

   • именным,
   • на предъявителя.

   Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.

2. Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Что такое книга учета ценных бумаг?

Организация обязана записывать хранящиеся ценные бумаги в так называемую книгу учета. Она должна обладать несколькими обязательными реквизитами. Сюда относится название компании (эмитента), номинальная стоимость 1 ценной бумаги, серия, номер и покупательская способность. Кроме того, в книгу записывается дата приобретения и дата продажи. Книга должна быть подшита и подтверждена печатью компании. На страницах книги должны стоять подписи руководителя и главбуха. Все страницы книги должны быть пронумерованы. Исправления вносятся только по соответствующему разрешению руководителя компании или главбуха с указанием точной даты внесения изменений.

Сегодня книги учета нередко ведутся с помощью специализированного программного обеспечения и представлены в электронном виде. Информация может формироваться в виде документа на электронных носителях информации. Распечатка информации проводится при возникновении таковой необходимости — по требованию надзорных органов, действующих в рамках российского законодательства или по запросу государственных органов (прокуратуры, суда). Распечатывание электронной книги учета не может осуществляться реже 1 раза в год. Согласно ФЗ, устанавливающему нормы бухгалтерского учета, на руководителя компания возложена ответственность за хранение книги.

Похожие записи:

• Как перевести дом из нежилого в жилой в 2021 году
• Как перейти на УСН с 2023 года
• Как работодателям заполнить отчёт СЗВ-СТАЖ за 2021 год и в какие сроки подать